Le choix entre investir en actions ou en obligations repose sur la compréhension de leur nature fondamentale, de votre profil de risque et de votre horizon de placement. Plutôt que de choisir exclusivement l'un ou l'autre, la stratégie recommandée consiste généralement à trouver un équilibre diversifié adapté à vos objectifs.
1. Comprendre la nature de l'investissement
- L'action est une part de propriété d'une entreprise. En tant qu'actionnaire, vous pouvez percevoir des dividendes (non garantis) et bénéficiez d'un potentiel de plus-value si la valeur de l'action augmente en bourse.
- L'obligation est un titre de créance. En achetant une obligation, vous prêtez de l'argent à un émetteur (État ou entreprise) qui s'engage en retour à vous verser des intérêts réguliers (coupons) et à vous rembourser le capital à une échéance déterminée.
2. Évaluer le rapport rendement/risque
Le choix dépend de votre tolérance à la volatilité et de vos attentes de gain :
- Les actions offrent un rendement potentiel élevé sur le long terme, mais s'accompagnent d'une forte volatilité et d'aucun capital garanti. Elles sont sensibles à la conjoncture économique et aux résultats de l'entreprise.
- Les obligations sont considérées comme plus stables et fournissent des revenus prévisibles. Elles comportent toutefois des risques de défaut de l'émetteur, des risques de taux (leur valeur baisse quand les taux montent) et sont vulnérables à l'inflation, qui érode la valeur réelle des coupons fixes.
3. Choisir selon votre profil et votre horizon
Les sources suggèrent une allocation type basée sur trois profils d'investisseurs majeurs :
| Profil d'investisseur | Horizon de placement | Allocation type recommandée |
|---|---|---|
| Prudent | Court / Moyen terme | Majorité d'obligations (70-80 %), peu d'actions. |
| Équilibré | Moyen / Long terme | Mix 50/50 actions-obligations. |
| Dynamique | Long terme (10 ans +) | Forte part d'actions (70-80 %), peu d'obligations. |
Les jeunes actifs, disposant d'un horizon d'investissement long, peuvent généralement se permettre de prendre plus de risques en privilégiant les actions pour maximiser la croissance de leur capital grâce aux intérêts composés.
4. L'importance de la diversification
La clé d'une stratégie solide est la diversification. Combiner les deux permet de capter la croissance mondiale via les actions tout en stabilisant le portefeuille avec des obligations.
Pour simplifier cette gestion, il est possible d'utiliser des fonds indiciels ou ETF (Exchange Traded Funds). Ces produits permettent d'investir en une seule transaction dans des centaines d'actions ou d'obligations, réduisant ainsi les frais de gestion par rapport aux fonds actifs et diluant le risque lié à un seul titre. Ils peuvent être logés dans des supports fiscaux avantageux comme l'assurance-vie, le PEA ou le PER.
